Compensar pérdidas en la renta: la regla del 25 % y los cuatro años

Qué entra en la base del ahorro

El IRPF separa tu renta en dos bases. La base del ahorro está formada por dos tipos de rentas^[1]:

• Los rendimientos del capital mobiliario de los apartados 1, 2 y 3 del artículo 25: dividendos (también los extranjeros), intereses de cuentas y depósitos, cupones de bonos y ciertos seguros de vida.
• Las ganancias y pérdidas patrimoniales que se ponen de manifiesto con ocasión de transmisiones de elementos patrimoniales: vender acciones, participaciones de fondos, ETF o criptoactivos, por ejemplo.

Ojo con un matiz: vender un bono o una letra antes de su vencimiento no genera una ganancia patrimonial, sino un rendimiento del capital mobiliario por la diferencia entre el valor de transmisión y el de adquisición^[2]. Si es negativo, va al grupo de rendimientos, no al de ganancias.

Las ganancias y pérdidas que no proceden de una transmisión forman parte de la renta general^[1] y se compensan en la base general, con sus propias reglas (también con un 25 % y cuatro años)^[3]. Esta guía se centra en la base del ahorro.

Paso 1: compensar dentro de cada grupo

El artículo 49 de la Ley del IRPF ordena el cálculo en dos bloques que se integran y compensan exclusivamente entre sí en cada ejercicio^[4]:

1. Rendimientos del capital mobiliario: sumas los positivos y restas los negativos. Sale un saldo positivo o negativo.
2. Ganancias y pérdidas por transmisión: sumas todas las ganancias y restas todas las pérdidas del año, sin importar cuánto tiempo tuvieras cada valor^[5]. Sale otro saldo.

Dentro de cada grupo no hay tope: una pérdida de 5.000 € en acciones absorbe por completo una ganancia de 5.000 € en un fondo del mismo año.

Paso 2: la compensación cruzada del 25 %

Si uno de los dos saldos sale negativo, puede restarse del saldo positivo del otro grupo del mismo año, pero con el límite del 25 % de ese saldo positivo^[4]. Funciona en las dos direcciones:

• Pérdidas netas por ventas contra hasta el 25 % de tus dividendos e intereses netos.
• Rendimientos netos negativos contra hasta el 25 % de tus ganancias netas por ventas.

Este porcentaje no siempre fue del 25 %. Se introdujo de forma gradual: 10 % en 2015, 15 % en 2016 y 20 % en 2017^[6], y desde 2018 se aplica el 25 % que fija el artículo 49.

Paso 3: saldos pendientes en los cuatro años siguientes

Si después de la compensación cruzada sigue quedando saldo negativo, se compensa en los cuatro años siguientes y en el mismo orden: primero dentro de su grupo y después, con el 25 %, contra el otro^[4]. Para la Renta 2025, eso significa saldos de 2021, 2022, 2023 y 2024 pendientes a 1 de enero de 2025^[5].

Según el manual de la Agencia Tributaria, el orden práctico es^[5]:

1. Las pérdidas pendientes de años anteriores se restan del saldo positivo de ganancias del año (ya minorado por la compensación cruzada del propio año). Lo mismo con los rendimientos negativos pendientes contra los rendimientos positivos del año.
2. Lo que quede pendiente puede compensarse contra el saldo positivo restante del otro grupo, hasta el 25 %. Ese 25 % es un límite conjunto: incluye la compensación cruzada que ya hiciste con saldos del propio año.

Dónde ver tus saldos pendientes

La declaración tiene un anexo C que recoge las pérdidas y los rendimientos del capital mobiliario negativos pendientes de compensar en los ejercicios siguientes^[5]. Revisa ese anexo en tus declaraciones de los últimos cuatro años: ahí ves el origen de cada saldo y cuánto queda.

Si cambias de forma de presentar la declaración o de asesor, conviene que tengas esos importes a mano. El manual de la Agencia Tributaria incluye un caso práctico completo que combina saldos del propio año y de años anteriores^[7].

Cómo encaja con la regla de los dos meses

Si vendes acciones o ETF cotizados con pérdida y compras valores homogéneos en los dos meses anteriores o posteriores, esa pérdida no se computa en ese momento. Se integra cuando vendas los valores que siguen en tu cartera^[8]. Lo explicamos con detalle en la regla de los dos meses.

Para la compensación, la consecuencia es sencilla: mientras la pérdida esté diferida, no forma parte del saldo de ningún año ni puede compensarse. Entra en el saldo del año en que finalmente se integra. Existe una regla equivalente para rendimientos negativos por transmisión de activos financieros, como bonos o letras^[2].

Qué tipos se aplican a la base del ahorro

Después de compensar, el resultado (la base liquidable del ahorro) tributa por tramos. Desde 2025 la escala tiene un último tramo del 30 %^[9]. Cada porcentaje es la suma del tramo estatal y el autonómico, que son iguales^[10][11]:

Los tipos se aplican por tramos, no al total: con una base de 10.000 €, los primeros 6.000 € tributan al 19 % y los 4.000 € restantes al 21 %. Compensar una pérdida reduce la base sobre la que se aplican esos tipos.